Candlesticks, Magia Feudal em Finanças…

A física e a matemática não são apenas uma coleção de fórmulas e de teoremas, mas também e principalmente um reduto de idéias. Uma delas, particularmente geral e útil, é a idéia de geometrização. Essencialmente, trata-se da representação desta ou daquela idéia matemática como pontos no espaço, as famosas funções que desenhamos, os gráficos de segundo grau, até demonstrações sofisticadas que apenas computadores conseguem reproduzir.

Há muitas aplicações práticas da geometrização sob forma de gráficos e diagramas e uma delas, que vamos discutir, é uma classe de organização do mercado financeiro, suspostamente desenvolvida pelos japoneses antes e durante o século XVIII: Os Candlesticks.

Essa técnica gráfica é utilizada para dois objetivos, acompanhamento do movimento e direção do mercado e estudos de padrões subjacentes que visam antecipar estes movimentos.

Atribui-se a Munehisa Honma o maior desenvolvimento desta técnica de análise. Diz a lenda (que carece de fontes confiáveis) que conseguiu 100 trades consecutivos vitoriosos com essas técnicas e de suas teorias evoluiram as técnicas de candlestick que hoje são utilizadas e pesquisadas em todo o mundo, que forma trazidas ao ocidente por Steve Nison, um trader norte-americano, no início da década de 1980.

Muitos livros foram escritos explorando essa técnica em especial, pela sua simplicidade na detecção desses padrões, alguns exemplos abaixo:

Os candlesticks são extremamente difundidos pela sua facilidade e concisão na organização da informação financeira, dando uma clara idéia da direção e volatilidade momentânea do ativo. Sua anatomia é simples, com apenas dois componentes principais (corpo e sombra), integram em apenas 1 símbolo gráfico de dezenas até milhares de micro-variações do ativo.

Por conta dessa simplicidade,  algumas informações se ocultam (que podemos obter por meio de outros meios) como a liquidez e a velocidade da variação. Um exemplo interessante é comparar “candles” similares de dois ativos  de mercado completamente diferentes, o “candle” de uma hora da ação PETR4 há em média 2.000 variações de preços, enquanto no EUR/USD (Par Cambial Euro x Dólar) podemos encontrar até 10.000 micro-variações, lembrando que um “candle” completo pode ser construído com apenas 4 movimentos (uma abertura, uma máxima, uma mínima e um fechamento).

Antecipação de Movimentos, Evidências ou Mistificação ?

Estudos de padrões e desenhos simples na visão dos Candlesticks visam nos fazer crer na antecipação de movimentos, sejam eles de reversão ou continuidade, porém estarão amparados em alguma lógica implícita ? Não é muito difícil de concatenar pensamentos até uma solução interessante. Primeiramente, as características do mercado no qual essas técnicas foram criadas se assemelham de alguma forma com o mercado de hoje? Sua complexidade, globalização, interconexões, número de agentes participantes, ativos negociados ? Arroz ? Usando as atuais técnicas primitivas de negociação faríamos muito mais de 100 trades vitoriosos, mas podemos ir além, com centenas, milhares de agentes em busca de oportunidades, esses padrões (doji, engolfo, dragão, ombro de anão cego, orelha da montanha surda…) foram ou são exaustivamente explorados e então deixam de fornecer alguma vantagem…

Ou você já viu algum Candlesticks Patterns Fund ?

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