Tão Líquido Quanto Areia…: WINFUT
fevereiro 22, 2010 | por Fernando Botti |
Liquidez é um dos muitos parâmetros necessários, mas não suficiente, que mensura a possibilidade operacional de estratégias quantitativas no ativo objeto. Mas a obviedade dessa afirmação pode ocultar informações que surgem em uma análise mais criteriosa, como por exemplo, como essa liquidez se distribui por tempo ou por frequência.
No gráfico acima, observamos um breve estudo sobre o espectro de frequência de tamanhos de contratos negociados por trade em um intervalo de uma semana do Mini Contrato Futuro do Ibovespa (WINJ10).
Nesse período foram realizadas aproximadamente 130 mil negociações, podemos observar que 50% desse total foram trocas de um contrato, uma excepcional concentração de liquidez para operações para esse volume. Em segundo lugar, 23% de operações com 2 contratos. Observamos também um pequeno aumento para operações com 5 e 10 contratos, mas muito distantes das pequenas e numerosas trocas. Fica claro que não podemos utilizar uma abordagem comum, como o Teorema do Limite Central para determinar uma média de números de contratos negociados por operações, que daria algo em torno de 2,5 contratos por operação, distante da realidade observada.
Leis de Potência e a Hipótese do Mercado Fractal são as linhas de estudo que mais aderem às observações colhidas. Sobre a liquidez desse ativo, ainda restrito ao pequeno investidor pelo volume e granularidade de negociações, mas suficiente interessante para utilizar trades automatizados.
O que mais você precisa saber:
3 Comentários sobre “Tão Líquido Quanto Areia…: WINFUT”
Por Gelo em fev 22, 2010 | Resposta
Botti,
Talvez essa discrepância na série J seja o pouco tempo de negociação, ainda mai que o contrato começou a ser negociado num semana de feriado, e historicamente com poucos negócios. Além disso, penso que temos o fato de robôs, como os da Link, que ficam trocando contratos de um em um. Vc não acha que isso atrapalha um pouco o estudo acima?
Grande abraço
Gelo
Por Fernando Botti em fev 23, 2010 | Resposta
http://www.atrattore.comOlá Gelo, quanto tempo, tudo bem ?
Faz tempo que não passou nos fóruns, comunidades, etc…
Sobre a discrepância, o comportamento se repete nas outras séries. Na verdade se repete em 1 dia, ou na série toda, ou seja, em consonância com a hipótese que o mercado tem estruturas fractais realmente.
Sobre os algoritmos, isso influencia os resultados, mas não altera o fato que a liquidez se concentre em negociações com 1 contrato. Até mesmo pela existência desses algoritmos, a liquidez cresce e favorece mais negócios.
Obrigado pelo comentário.
Abraços, Botti
Por Gelo em fev 23, 2010 | Resposta
Olá Botti,
Comigo está tudo bem. Espero que com vc tb esteja.
Sumi um pouco de alguns fóruns, mas ainda circulo por alguns. Infelizmente fica difícil acompanhar todos que eu gostaria, mas sempre que sobra um tempo eu dou uma passada, porém acabo por não comentando muito.
Abraços
Gelo