É possível estimar com precisão, qual a variação intraday do Ibovespa de hoje, de amanhã ? Ou será mera quimera improvável ? Neste artigo mostraremos, que dentro de certas hipóteses razoáveis, podemos desenvolver uma solução quantitativa para tentar resolver essa milenar questão.

No último artigo discutimos a dificuldade de se quantificar a importância de certos acontecimentos no mercado, de mensurar as sutis conexões entre as centenas de variáveis da economia, como por exemplo, juros e taxa de desemprego com a variação do dólar, eleição e a falência da GM com a queda do índice Nasdaq. No entanto, seria possível estimar parâmetros simples que demonstrassem um bom resultado? Ou seja: comprar ou vender ?

Tentarei demonstrar, com uma linha de raciocínio metafórica, uma das várias soluções possíveis para esse pequeno problema.

1. Efeito Semana Ensolarada

Clima ruim deprime, agora imagine chovendo, ventando e com muito frio ? E você na praia ! Culpa da maldita meteorologia. Sim, mas de décadas atrás. Hoje o nível de sofisticação da previsão climática faz com que a taxa de acerto seja muito superior ao chutômetro (50%). São grandes computadores, softwares intrincados e caros satélites, mas acima disso, boas suposições.

E uma delas, utilizada na meteorologia, será útil aqui: variações passadas influenciam variações futuras, ou seja, uma semana fabulosa, muito sol, calor, indica maiores chances que isso se repita amanhã e seja descartada a esperança de se fazer bonecos de neve ! Os matemáticos chamam isso de autocorrelação.

Podemos utilizar o mesmo pensamento para o mercado ? Obviamente ! Lá no fundo, previsões meteorológicas e financeiras fazem parte do mesmo sistema.
 

2. Efeito Ralo de Pia

Qualquer se seja a posição que você derrame água na cuba, mais em cima ou perto do ralo, a água sempre irá para o ralo da pia, é uma atração inevitável. Poderá rodopiar algumas vezes, espirrar, mas acabará sendo tragada. Os físicos chamam isso de atrator.

Imagine agora uma grande multidão correndo, em uma direção qualquer e você repentinamente aparece no meio dessa confusão. Por uma questão de sobrevivência, é imprescindível que corra também, e na mesma direção ou será pisoteado.

Essa direção, seja ela qual for, também podemos considerar um atrator, um ralo de pia. Dessa mesma forma, diariamente, todos os mercados mundiais são arremessados em diversos ralos de pia, ou rodopiam para esquerda (alta) ou para direita (baixa), atraídos com intensidades diversas para as mesmas direções.

Mercados da Ásia criam um primeiro atrator, Europa é influenciada por essa atração, que dependendo de sua intensidade, anula e/ou cria outras influências, finalmente Brasil, surge (abre), ou em meio a uma multidão desgovernada ou com uma direção bem definida e finalmente EUA, que podemos chamar de “O Grande Atrator”. Todos se influenciam em intensidade distintas criando vórtices que anulam ou fortalecem algumas direções.

Com essas duas hipóteses já podemos montar nosso sistema de previsões:

Efeito a.) IBOV de hoje [t] é influenciado pelas variações do IBOV de ontem [t-1], de anteontem [t-2]…e assim por diante, então IBOV[t] seria algo como:

Mas não é só isso.

Efeito b.) IBOV é atraído para algumas direções, ou seja, sofre influências de outros índices, assim temos essa função de influência:

Os coeficientes A1, B1…P0, P1, Q1..servem para estimar o peso das influências, ou seja, são graus de liberdade dessa pequena função, obtendo-os corretamente, teremos uma previsão com extrema precisão !

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